У края финансовой бездны (часть 3)

Часть 3.   Глобальное мошенничество, или джентльмены меняют правила.



Меня до сих пор не перестает удивлять то, что наиболее важные, можно сказать – знаковые события, которые меняют лицо мира или позволяют простому человеку, как минимум, заглянуть за кулисы глобальной сцены, проходят совершенно незаметно и буднично. Неудивительно то, что они проходят незаметно для глобальных СМИ, учитывая то, что круги, владеющие ими и определяющие их редакционную политику, часто владеют и правительствами. Удивительно то, что эти события проходят незаметно для делового и независимого экспертного сообщества, которое должно, как минимум, догадываться о том, что те информационные гамбургеры, которыми кормят СМИ простых людей с экранов телевизоров, далеки от реальности, и обращать внимание на то, что мейнстримовые издания и глобальные СМИ старательно и намеренно обходят молчанием. Итак, какие же знаковые события произошли совсем недавно, которые позволили бы нам судить о том, что же реально происходит сейчас в глобальной экономике?

Событие первое: объем рынка CDS (о том, что это такое, и об опасности которую представляет этот финансовый инструмент фиктивного капитала, я писал во второй части своей работы) совсем недавно волшебным образом уменьшился с $58 триллионов до $35 триллионов. Как такое могло произойти? Просто Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), играющая сегодня роль некой глобальной клиринговой палаты, сделала заявление о том, что в предыдущих оценках объема рынка CDS учитывался двухсторонний характер сделок, то есть почти всегда один контракт оценивался за два в силу того, что в нем участвовали две стороны. Вы не находите странным то, что это заметили только сейчас? И как, на самом деле, надо считать правильно? Как считать правильно – зависит от того, что потом делается с этими активами фиктивного капитала. Если одна организация продает CDS и получает за это деньги, то, очевидно, эти деньги могут служить основой для оценки объема рынка. Но есть и еще другая сторона вопроса. Та организация, которая покупает CDS на неликвидный актив, фактически, благодаря CDS, создает его текущую рыночную стоимость за счет страховки! Эта стоимость учитывается совершенно реально на балансе держателя CDS. Неважно, по каким конкретно правилам кто и как считает все то, что происходит на рынке CDS, важно то, что реальный объем рынка фиктивного капитала, который составляют сами контракты CDS с одной стороны, и то, что они страхуют, с другой стороны, в этом случае нужно считать именно без скидок на двусторонний характер сделок.

Предоставьте себе следующую ситуацию. Вы и я – два очень респектабельных и уважаемых джентльмена, которые, мягко говоря, поиздержались. Деньжат у нас с вами маловато, а долгов столько, что мы не отработаем их за целую вечность. И тогда мы придумываем следующую вещь. Мы даем друг другу расписку в том, что каждый из нас должен другому, скажем, $10 миллионов. А после этого – расходимся и идем каждый в какой-нибудь банк. А в банке я говорю: «вот, у меня есть актив в $10 миллионов, гарантированный вот таким-то очень респектабельным и уважаемым джентльменом. Вы его конечно знаете? Нет ведь никакого сомнения в том, что он вернет мне долг, верно? Дайте-ка мне под залог этого актива ссуду, скажем, на $9 миллионов». И вы, мой уважаемый партнер, делаете тоже самое, и получаете деньги под мое «обеспечение». Как вам нравится эта схема? Забавная да? Так вот, именно так и работала пара CDO/CDS, или, говоря проще, мусор/страховка мусора. И суть в том, что под эту аферу деньги создавались именно в двойном размере – по числу участников.

Однако когда грянула паника, общественность надо было как-то успокоить, и DTCC, «вспомнив» о том, что считать можно по-разному, произвела пересчет объема рынка и «показала» 11 октября его новый объем в $35 триллионов. Раньше, когда жизнь была поспокойнее, не было смысла обращать на такие вещи внимание. $35 триллионов это, конечно, тоже страшно, но все же, на первый взгляд, примерно вдвое менее страшно, чем было раньше. Но это – только на первый взгляд. Весь настоящий ужас в том, что этих триллионов вообще нет. Просто нет. Это просто финансовая пирамида. Эта пирамида жила до тех пор, пока жил этот фиктивный рынок, пока на нем были обороты, но сегодня он парализован, и надо срочно запустить на нем хоть какие-то обороты, чтобы он ожил. Когда есть хоть какая-то рыночная активность на рынке CDS, можно использовать ее хотя бы для бухгалтерского учета неликвидных активов, если же рынка нет вообще, в балансах большинства американских банков и корпораций будут зиять дыры, многократно превышающие их доходные части. Можно сказать, что все доходы США станут просто фиговым листком, прикрывающим наготу рынка деривативов, и если это станет очевидно для многих, и кто-нибудь, не слишком сильно связанный своими интересами с этими колоссальными финансовыми махинациями вслух крикнет «Король-то голый!», вся глобальная финансовая власть в тот же миг рухнет. Мы с вами можем рассуждать о том, хорошо это или плохо, – если она рухнет, – но те, кто стоят у руля этой системы – не могут, потому что для них это безусловно плохо. И они сделают и уже делают все возможное, чтобы прикрыть свое фиаско, и чтобы глобальная игра в фантики продолжалась.

Кстати, о реальных оборотах рынка этих фантиков (здесь я имею в виду весь рынок деривативов): в 2007 году DTCC зарегистрировала трансакций с деривативами на $1,09 квадриллиона (!!!). Вдумайтесь в эту невообразимую цифру. Вы представляете, что означает падение оборота с таких величин практически до нуля?!

Именно для того, чтобы запустить вновь эту финансовую динамо-машину, и нужны все эти планы Полсона и прочие колоссальные денежные инъекции, вкалываемые в мировую кредитно-финансовую систему в последнее время финансовыми властями США, к которым, после некоторого промедления, присоединились ЕС и другие глобальные игроки помельче, в том числе и российский Минфин, протолкнувший в правительстве и Госдуме некое российское подобие плана Полсона, на несостоятельности которого (российского подобия) я здесь не хочу останавливаться, так как это – тема специальной статьи.

Однако все эти деньги, несмотря на колоссальность сумм, закачиваемых сегодня в мировую кредитно-финансовую систему, – капля в море, точнее – в рынке фиктивного капитала, и сами по себе они не решат проблем, но они могут служить рычагом для того, чтобы попробовать запустить всю сгнившую систему финансового капитализма снова, оживить, так сказать, старый труп, оставшийся еще с конца восьмидесятых (предысторию кризиса см. в первой части), и с тех пор успевший порядком разложиться. Но до сих пор, все эти меры по накачке ликвидностью мировой кредитно-финансовой системы ни к чему кардинальному не привели, они не решили проблемы дефицита ликвидности.

Есть такое ироничное присловье: «Джентльмены всегда играют по правилам. Если джентльмены не могут играть по правилам, они меняют правила». Изменение правил игры в США, которое, возможно, будет принято только на период кризиса, а возможно и надолго, необходимо для того, чтобы как-то начать оценивать огромную массу неликвидных активов в ситуации, когда рынок, фактически, умер. Без этого любой план по выкупу «плохих» активов теряет свой смысл с самого начала, просто потому, что нет цен, по которым их надо выкупать, точнее эти цены де-факто равны нулю, потому что если нечто не находит спроса, оно, очевидно, не стоит ничего в текущей ситуации, и если математическим эквивалентом этого «ничего» считать ноль, а человек в здравом уме, обычно, так и считает, значит цена этому «ничего» и есть ноль, и выкупать – нечего. Надо это «ничего» просто национализировать, о чем я, кстати, говорил ранее, как о реальном честном решении проблемы (см. «планируемые Минфином США меры приведут к росту финансовой нестабильности»). Но временная национализация – это хотя и честное, но тяжелое решение в данной ситуации, бьющее по авторитету всей существующей глобальной финансовой системы, и совершенно явно ставящее на повестку дня вопрос ее радикального реформирования. Реформировать же ее не хотят, ее хотят подправить и заставить работать снова. Но как это сделать в условиях кризиса?

Когда рынок мертв, для того, чтобы жизнь продолжалась, нужен Госплан. Да-да, Госплан. Экономика СССР не была рыночной, и весь оборот средств в ней держался на двух организациях – Госбанке, эмитирующим деньги, и Госплане, обеспечивающим их оборот. Как только начались реформы Горбачева, и Госплан, который итак был не самым компетентным органом распределения ресурсов, фактически потерял монополию на планирование, остался только Госбанк, который без второго полюса системы не мог породить ничего, кроме инфляции. Дальше произошла Павловская денежная реформа, повлекшая за собой подрыв доверия к советской валюте, распад валютной системы и, как следствие, распад государства. Фактический распад СССР начался тогда, когда прибалтийские республики начали вводить свои национальные валюты. Если сегодня, в период кризиса, США допустят распад глобального рынка на региональные фрагменты, это будет означать окончательный распад и без того на ладан дышащего Pax Americana, без которого ни финансово, ни идеологически просто не могут жить правящие круги США. Для них это будет не просто крахом, это будет экономической, интеллектуальной и духовной (если слово «духовность» применимо к этому классу индивидов) катастрофой. Они не могут на это пойти и будут цепляться за свою иллюзию власти над миром до-последнего. Но на открытое и прилюдное создание подобия советской модели они пойти тоже не могут по нескольким причинам, из которых три можно выделить как основные.

Во-первых, это полностью подорвет всю американскую социальную мифологию, что само по себе тоже будет означать неизбежный крах американской империи. Во-вторых, глобальные отношения сегодня настолько развиты, запутаны и сложны, что никакая отдельно взятая организация просто не справится с планированием. В-третьих, если такое плановое агентство будет создано, как оправдать существование несметных богатств финансовых магнатов? Под каким предлогом продолжать давать им право присваивать себе добавленную стоимость, если они уже, фактически, не управляют рисками и финансовыми потоками? Внедрение государственного управления приведет к неизбежной необходимости уничтожения значительной части правящего класса США. Можно ли представить себе, что правящий класс, владеющий правительством, парламентом и СМИ, пойдет на такое? Совершенно невозможно. Так что Госплан Америка себе позволить не может даже как временную меру – многие экономисты и обозреватели итак уже обвиняют финансовые власти всех стран в том, что они строят глобальный олигархический социализм, в котором социализм будет для банкиров, а свободный рынок – для всех остальных, и весьма симптоматично, что «Капитал» Карла Маркса недавно стал бестселлером в Германии.

Однако, если не делать вообще ничего, и просто продолжать накачивать глобальную экономику деньгами, это приведет к стагфляции, что тоже разрушит всю мировую финансовую архитектуру. Очевидно, что какие-то правила надо менять, и очевидно также то, что необходимо менять их так, чтобы продолжал работать рынок фиктивного капитала. И тут возникает следующая «гениальная» идея. Раз мы не можем больше продавать фиктивные финансовые инструменты, которые превращали бы неликвидные активы в ликвидные, а пассивы – в активы, давайте просто начнем назначать на активы фиктивные цены! Это – почти Госплан, потому что никаких реальных рыночных цен в такой системе не будет, и, в тоже время, не Госплан, потому что сохранятся все уже существующие гибкие и дифференцированные связи и отношения.

Итак, представляю вам, уважаемые читатели и зрители глобальной драмы «глобальный финансовый кризис», новое развитие идей Гринспена, возникшее в недрах Минфина США совсем недавно, – недели две назад, или около того, – когда случилось второе событие, изменившее лицо рынка, пока, правда, только в США.

Итак, событие второе: под давлением Минфина США и американских корпораций, американский «Совет по стандартам финансовой отчетности» (Financial Accounting Standards Board, FASB) поменял ряд положений в правилах финансовой отчетности, в частности, статью 157–3. Совет 10 октября опубликовал новое руководство, проясняющее применение стандарта FAS №157 «Измерение по справедливой стоимости» в условиях, когда активность на каком-либо рынке практически отсутствует. Я не буду здесь излагать подробно те поправки, которые были внесены, а остановлюсь на сути. Суть изменений в том, что бухгалтериям американских корпораций дается возможность более широко использовать оценку неликвидных активов на основании абстрактных математических моделей с использованием предполагаемых ненаблюдаемых параметров. Грубо говоря, если рынок отсутствует, создается его виртуальная математическая модель (рынок как бы существует) и на основании этой модели активы оцениваются и попадают в бухгалтерский баланс.

Вопрос: зачем американцам это передергивание, которое, очевидно, ни в коем случае не улучшит деловой климат в условиях кризиса ликвидности, который по сути есть кризис доверия к глобальным рынкам и существующей кредитно-финансовой системе? Ведь новые правила дают американским корпорациям очень широкие возможности скрывать реальные убытки, провалы в своих стратегиях управления, завуалировать неликвидные активы.

Ответ на этот вопрос очень прост. В условиях, когда американское правительство продавило себе право выкупать неликвидные активы за счет налогоплательщиков, каждый хочет, чтобы они были оценены подороже, а не по реальной рыночной цене, которая отсутствует, а если на нечто нет спроса, значит это нечто, можно сказать, worthless, бесценок, мусор. Поправки, введенные FASB, фактически, создают возможность как-то оценить весь тот неликвидный мусор, с которым должен справляться «План Полсона». Очевидно, эти поправки ухудшат реальную эффективность и без того неэффективных мер по преодолению кризиса, суть которых сводится просто к накачке ликвидностью банковской системы, но кого волнует реальность в условиях, когда срочно нужно расшить паралич на рынке CDS? Такие мелочи, как эффективность управления, грамотная макроэкономическая политика и даже репутация органов регулирования и самой законодательной и финансовой системы США уже никого в США не интересуют, интересует только одно – как заставить финансовую машину вновь заработать, даже ценой того, что она станет полностью оторвана от реального рынка и станет существовать просто как виртуальная интерактивная экономическая модель.

До конца 80-х можно было говорить о том, что существовал капитализм. С конца 80-х и по сегодняшний день, можно говорить о том, что существовал посткапитализм, когда рынок был реальным, а значительная и все более увеличивающаяся часть капитала на нем – фиктивным, виртуальным по своей сути капиталом. Наконец в октябре месяце 2008 года родилась новая модель, которую я буду называть «виртуальный капитализм», а изменения, заложившие основу строительства этой новой формы организации общественного сознания, надо будет назвать «Великая Октябрьская Капиталистическая Революция», которая случилась тихо, буднично и незаметно. Что такое виртуальный капитализм, который уже начинает сегодня формироваться благодаря тому, что виртуальным математическим моделям дано практически неограниченное право заменить собой реальные рыночные показатели в бухгалтерских документах? Это будет просто глобальная компьютерная экономическая стратегическая игра, масштабу которой обзавидовался бы Сид Мейер, создавший легендарную серию компьютерных игр Civilization, и эта игра, похоже, уже начинается, на что указывает третье событие, о котором я хотел рассказать в этой части своей работы.

Итак, событие третье: долговые выплаты по облигациям обанкротившегося Leman Brothers волшебным образом превратились из $400 миллиардов в $6 миллиардов. Как такое могло случиться? Сначала пару слов предыстории.

Выжившие до недавнего времени в нынешней финансовой мясорубке финансисты в один голос говорили одно: Lehman Brothers банкротить было нельзя. Почему? Потому что туда шло множество нитей многих сложных математических финансовых схем, связанных с рынком CDS, которые превращались на этом рынке в деньги, и именно с Lehman Brothers были связаны большие обязательства на рынке CDS. На 10 октября был назначен аукцион по тем облигациям Lehman Brothers, которые после дефолта поставляются продавцам CDS для того, чтобы определить цену этих облигаций и понять, сколько денег потребуется дополнительно для расчетов с покупателями CDS. Окончательные расчеты должны были завершиться до 21 октября (до сегодняшнего дня, то есть). Учитывая объем долга Lehman Brothers (около $500 миллиардов), ожидалось, что объем необходимых выплат может составить до $400 млрд. Всем, кто был в курсе ситуации, было очевидно, что таких денег сегодня нет у основных эмитентов CDS, которые должны были платить по дефолтным страховкам утонувшего банка. Неделя до 10 октября была худшей за всю историю для глобального рынка акций. Ситуация на рынке CDS была совершенно безвыходной, и все ожидали «эффекта домино» после того, как эмитенты CDS на Lehman Brothers окажутся неплатежеспособными. Эксперты уже считали дни до банкротства всех более или менее крупных американских банков и корпораций. Цепочка банкротств привела бы, вероятнее всего, к полномасштабной национализации всей американской промышленности и банковской системы, и мы на днях, наверное, могли бы приветствовать образование нового социалистического государства, возникшего бы по иронии судьбы и в силу злоупотреблений финансистов и финансовых властей США на руинах этой некогда самой либеральной и самой развитой страны капиталистического мира.

Желающих продать облигации Lehman Brothers на аукционе было больше, чем покупателей, – об этом свидетельствует динамика цены: к окончанию аукциона цена упала с 9,75 цента до 8,625, что и стало официальным результатом торгов. Это означало, что за каждый доллар продавцы CDS должны поставить 91,375 центов. В целом, исходя из общего долга Lehman Brothers приблизительно в $500 миллиардов, объем выплат должен был составить около $400 миллиардов, что и прогнозировалось экспертами. Однако в заявлении DTCC, сделанном по итогам торгов, было сказано, что, исходя из калькуляции расчетов, связанных с банкротством Lehman Brothers, окончательная сумма, которую должны перевести продавцы страховки CDS, составляет около $6 миллиардов. Расчеты должны быть произведены до 21 октября. Примечательно, что в постскриптуме заявления DTCC выражает готовность и далее осуществлять конструктивную роль в регулировании рынка CDS. Какую же изощренную математическую модель использовали для того, чтобы на глазах у всех превратить 400 в 6? Да никакую, на самом деле, – такую махинацию просто невозможно сейчас провернуть на глазах у всего мира. Все было гораздо проще.

Среди продавцов CDS были все известные игроки, которых я уже упоминал во второй части своей «финансовой бездны», особо приближенные к правительству США: AIG, Citibank, Goldman Sachs, к которым успел примазаться Deutsche Bank – наверное американцы, напуганные грозной речью германского министра финансов, решили пустить этот германский банк в число своих привилегированных партнеров. Ни один из этих игроков не смог бы выполнить свои обязательства по CDS на Lehman Brothers, поэтому-то все экспертное сообщество с ужасом ждало «эффекта домино» и глобальную финансовую катастрофу, а фондовые игроки за неделю до 10 октября лихорадочно сбрасывали все акции. Но кто в результате всей предыдущей лихорадочной активности по консолидации американской банковской системы оказался главным держателем CDS на Lehman Brothers? Это был ни кто иной как банк J.P.Morgan Chase, главный «чистильщик» американской банковской системы, который участвовал при содействии ФРС в выкупе обанкротившихся банков Bear Sterns и Washington Mutual. Именно ему оказались должны перечисленные игроки.

Ситуация была патовая. Если J.P.Morgan Chase предъявляет свои права на страховые выплаты, причитающиеся ему по CDS на Lehman Brothers, все страховщики банкротятся, но вылетает в трубу и он сам, потому что остается без денег с кучей «плохих» активов на руках. Патовую ситуацию разрулили «по-джентльменски», примерно также, как я описал в примере выше про двух уважаемых друзей. J.P.Morgan Chase просто не стал требовать свои деньги. Если вспомнить, что сейчас в руках у американского Минфина «план Полсона» ценой в $700 миллиардов, позволяющий выкупать плохие активы по любым (по любым, заметьте!) ценам, и который сам Полсон как-то назвал «хорошей базукой для решения финансовых проблем», можно предположить, что пообещал американский Минфин своему главному банку-ассенизатору в обмен на то, что тот не сольет выкачанное им из американской банковской системы в результате сделок по поглощениям проблемных банков коричневое и дурно-пахнущее финансовое вещество на головы тех, кто обязан был заплатить за него долларами.

Вот так долг в $400 миллиардов был превращен в $6 миллиардов. $6 миллиардов это доля мелких игроков, владевших CDS на Lehman Brothers, которые получили свои деньги. Я не знаю подробностей этой аферы, и не могу сказать, перенесены ли выплаты, причитающиеся J.P.Morgan Chase, или конвертированы в какие-то другие бумаги, или даже выплачены втихую самим американским казначейством. Бог его знает, какие теневые сделки были недавно заключены по этому делу. Но я вижу и знаю одно – виртуальная реальность с этого момента вступила в свои права. Теперь всему финансовому миру продемонстрировано, что рынок CDS не может обрушить центровых игроков, даже если они сгнили до основания.

Ну что же, можно перевести дух и расслабиться. Игра продолжается. Можно даже делать заявления о том, что кризис преодолен, что худшее – позади, начать потихоньку прикупать акции… Но надо понимать, что бессмертие этих игроков существует только в виртуальной реальности виртуального капитализма, в реальности же оно гарантировано ни чем иным, как способностью американского Минфина осуществлять эмиссию государственных облигаций. Как я писал ранее в статье «Без паники!!!», посвященной проблемам российской банковской системы, США больше не могут торговать капиталом, все, что им осталось – торговать государственным долгом. США, как государство, окончательно превратились в финансовую пирамиду. Сегодня это – государство-Enron или, если хотите, государство-МММ. Но ведь государственный долг США обеспечен только деньгами американских налогоплательщиков, а налогооблагаемая база не может расти экспоненциально, чтобы покрывать экспоненциальный рост долгов, который продолжится, если долговую экономику Гринспена раскрутить вновь.

Рынок обмануть невозможно, он оценил объективно все эти ужимки и прыжки на верхней палубе финансового Титаника, и тут же понял, что данные центровым финансовым игрокам негласные государственные гарантии, фактически, означают просто перекладывание всех их рисков на сам государственный долг США. Доходность американских казначейских обязательств сразу устремились вверх, а доллар – вниз. Если последнее – благо для США, так как позволяет свободнее вздохнуть американскому реальному сектору и сократить дефицит торгового баланса, то первое – смерти подобно, потому что рост доходности государственных облигаций означает рост государственных расходов на их обслуживание, высокие ставки по ипотеке и потребительским кредитам. Грубо говоря, чем выше доходность этих бондов, тем хуже населению. Чем дешевле доллар – тем меньше в глобальном отношении стоят сбережения американцев и их пенсионные накопления. Вот так хитро простых американцев заставят заплатить за плохую работу финансовых властей и за колоссальные прибыли, которые получал Уолл-Стрит, пока Мейн-Стрит честно работал. Впрочем, США, я уверен, найдут способ продать часть своих проблем окружающему миру, ведь лучший способ сохранить привлекательность своих бондов не повышая при этом их доходность слишком сильно – создать нестабильность в экономиках других стран Земли.

Вся эта история напоминает мне анекдот про поезд, который заехал в коммунистический тупик, когда на вопрос «что делать?» Брежнев ответил: «стучите по колесам, пусть пассажиры думают, что поезд все еще едет». «План Полсона» оказался не спущенной на воду финансовой шлюпкой, как я предполагал ранее. Нет, это просто палка, которой американский Минфин теперь будет стучать по колесам американской экономики, пытаясь убедить рынки в том, что она еще куда-то едет.

...Продолжение следует...

Автор: Дмитрий Голубовский | 22.10.2008

22 октября 2008 | 10:44
       


Оценка статьи:
  • 3,15
Оценили человек: 3


  • Facebook
  • Tweet This









Комментарии посетителей:
  • Офигенная статья! я в шоке от тех манипуляций, которые проделывают капиталисты США и Европы. Блин, только как жить-то дальше, не совсем понятно:(
    22 октября 2008, 13:19 # петров
  • Отличная статья, спасибо автору! Фиктивный капитал одно дело. Но, как мне кажется, заслуживает внимания также беспредел на товарных рынках. ведь там тоже не все чисто. Вот взять к примеру нефть. Сначала выросла до 150 баксов, теперь упала до 67 и ничего, все нефтяники живы-здоровы, продолжают получать прибыль. Получаетс, они тоже назначают цены от балды, чтобы как можно больше поиметь простых людей. Печально. Нужна революция, не иначе.
    22 октября 2008, 14:23 # костик
  • Российские власти тоже чудят без бояна и в экономических расчетах используют оторванные матмодели, а иногда просто высасывают из пальца. Взять, к примеру, расчет темпов инфляции Росстатом. Это же оборжаться можно и с методики, и с абсолютных значений, которые получаются на выходе.
    22 октября 2008, 23:43 # саша фисун
  • Кстати, меры по изменению правил бухучета, аналогичные американским, вслед за американцами приняли и в Японии. Так что пьянка пошла на полную катушку. Я не представляю себе, какой катастрофой все это может обернуться для всего человечества, потому что если весь мир сегодня начнет жить также "на показуху", как СССР под конец своего существования, он и закончит как СССР - брошенными стройками, остановленными заводами, населением, утратившим всякие социальные, а вслед за ними - и нравственные ориентиры, стоящим перед угрозой голода. Только это будет не в масштабе 1/6 части суши, а в масштабе всей планеты, поэтому гуманитарную помощь ждать будет неоткуда - если только над нами не сжалится какая-нибудь гипотетическая гуманоидная сверхцивилизация.

    Нам нужно в срочном порядке закрывать свою экономику от всего этого надвигающегося виртуального ужаса, от этой первой версии "Матрицы", в которой люди будут жить в виртуальном мире, созданном СМИ и программистами-экономистами в интересах глобальной финансовой мафии. А начать надо с взятия под контроль внутренних цен монополистов - нефтяников, газовиков, энергетиков, потому что если это не сделать в ближайшем будущем, они под предлогом кризиса разденут всех остальных до трусов. Только кто это сделает, если эти люди не просто владеют правительством России, но и просто, фактически, являются им?

    Революция - да, нужна. Но революция невозможна сверху, потому что верхи коррумпированы. Революция невозможна снизу, потому что народ пока еще более или менее сыт и доволен. И потом, под какими лозунгами можно осуществить революцию? "Вся власть - народу!"? Это уже было, и известно чем закончилось. Под либерально-демократическими? Они вызывают у 90% населения России рвотный рефлекс. Под "державными" - лозунгами восстановления Империи, которыми оперируют Дугин и его единомышленники? Это почти гарантированно приведет к войне с соседями. Лично я пока не предсталяю, что можно сделать в этой ситуации, я могу только отслеживать события и информировать о них заинтересованную аудиторию.
    23 октября 2008, 12:40 # дмитрий голубовский
  • Дмитрию: Верхам такая песьня с закрытием экономики не нужна, т.к. все сбережения находятся за кордоном и они рискуют их потерять. Как зарабатывать на реальном производстве они себе не представляют (ведь нефть и газ придется продавать на внутреннем производственном рынке, которого по сути нет). Да и долго это, привыкли ведь по-быстрому. Плюс им нереально отказаться от существуещего качества и количества заморского потребления. Ну, не делают у нас Ферари, майбахи и прочий металоллом, который впаривают нам по заоблачным ценам. А самим создавать лениво.

    Но, на самом деле, у современных верхов не так уж много сил, как может показаться. Любое государство, по своей сущности, есть ничто без орудий принуждения к исполнению его воли (неважно, выражена эта воля в форме законов или "понятий"). Такими орудиями являются: суды, милиция, армия, спецслужбы. Из этой всей шайки более или менее работает последняя составляющая (оно и понятно:)), все остальное или деградирует, или превратилось в рудименты, живующие своей жизнью, на ход которой верхи (и это надо признать) слабо влияют. Посмотрите, что происходит с армией, когда ею командует мебельщики.

    Если же преследовать интересы большинства, то закрытие экономики- единственно верный сейчас шаг. Проживем какое-то время без мяса. Пшеницы хватит на долгое время (пусть она даже низкого качества в этом году). Но придется лет 10-15 жить по мобилизационному сценарию (30х-50х годов), естесно, с учетом текущих реалий.
    Чего достигнем? Устойчивую систему, способную на выходе давать самообеспеченность отдельно взятой группы людей, объединенной по принципу территориальной общности. Надо это или нет? Решать большинству, которое только сейчас и способно сделать перемены. Иначе, их сделает США, Европа, Китай и текущая территориальная общность под названием РФ перестанет существовать.
    23 октября 2008, 13:58 # женька
  • Сложная тема. Интересная статья и комменты... Народ, чувствую, в теме.
    Вот про закрытие экономики... Я недавно в институте учился на экономиста, так нам там рассказывали про международное разделение труда, выгоды от внешней торговли... Как с этим быть? А как жить без Макдональдса?????
    23 октября 2008, 14:39 # иваныч
  • интересную тему затронули все-таки... не могу отвязатся. Вот еще вопрос? кто будет делать эти преобразования? поколение зомби, не вылезающих из компов и мечтающих о новых мобильниках? (блин, а я ведь тоже к ним отношусь:(
    вот лазию сегодня по инету, так народ говорит в блогах о всякой фигне: дело Резника, Сторчака, Бахминой, но не нужных стране переменах. Не пойму, может, не все так плохо?
    23 октября 2008, 14:48 # иваныч
  • Спасибо! Супер статья! Блог уже в ридере )
    24 октября 2008, 10:42 # dencher
  • Насчет международного разделения труда. Это - палка о двух концах. Везде, где есть плюсы, они погут превратится в минусы. Это - диалектика. Закон жизни, можно сказать. Привожу простой пример. До того, как бал создан ОПЕК, весь нефтяной рынок контролировали западные нефтяные компании, находящиеся в картельном сговоре, и намеренно удерживающие ценыв на нефть в районе $2 за баррель (это что-то около $30...35 на нынешние доллары). При этом самим странам, в которых они добывали эту нефть, доставыались вообще копейки, потому что нефть они добывали также, как до недавнегно времени у нас на Сахалине - по соглашениям о разделе продукции. Так вот, по этим соглашениям иранцам, например, доставалось всего 4% от и без того небольших прибылей. Нравится вам такое разделение труда? Как только ОПЕК образовался и арабы забрали себе свою нефть, ОПЕК задрал цены до $10 за баррель ($150 в нынешних долларах) и вызвал в Европе стагнацию, потому что Европа просто не тянула таких цен. Это - другая крайность разделения труда.

    Понимаете, международное разделение труда хорошо тогда, когда есть международные правила конкурентной игры, общие для всех, когда нет дискриминации инвесторов, когда есть международное антикартельное законодательство. Но ничего этого нет. Международное право - фикция, а в области экономики - в особенности. Когда каждый стремится монополизировать рынок, международное разделение труда ведет к постоянной раскрутки глобальной инфляции. ОПЕК задирает цены на нефть, от этого растет стоимость оборудования, которое ОПЕК сам же использует, и он через какое-то время снова задирает цены и т.д. Другой пример международного разделения труда: США до недавнего времени производило больше всего кредитов. Кредиты были дешевые. Сегодня наступил кризис перепроизводства кредитов, т.е., по сути дела, долгов. Кредитов больше нет, долги надо отдавать, все хватают доллары, загоняя его курс вверх и несут их на депозиты в банки США. А экономики, оставшиеся без ликвидности, идут в МВФ, чтобы занять там высосанные из них же доллары но под более высокий процент, и это будет повторяться вновь и вновь до тех пор, пока кризис не ограбит до нитки все страны третьего мира (и, вполне возможно, нас тоже). Нравится вам такое раздеение труда? Есть такая римская максима: "разделяй и властвуй!" Те, кто говорят о том, что глубокое междунароное разделение труда выгодно, говорят правду, но не всю правду. Они забывают упомянуть о том, КОМУ ИМЕННО оно выгодно. Больше всего оно выгодно элитам, а в особенности - глобалистским элитам, которые получают гарантированные сверхприбыли на транснациональном арбитраже между региональными рынками.

    А насчет Макдональдса и прочих преимуществ - это, на самом деле, личный выбор. Хотите ли вы жить в либеральной и открытой всем международным рискам стране, или хотите жить в более или менее закрытой и стабильной эконмике, но, грубо говоря, без Макдоналдса. Полный изоляционизм, как в Северной Корее - это одна крайность. Полный либерализм, как, скажем, в Восточной Европе, у котрой вообще уже нет финансового суверенитета, и которая является проходным двором для транснационального капитала, - другая крайность. Нужно искать золотую середину. Вопрос в том, кто это доложен делать. Кто должен за это отвечать. Конечная отвественность за все, что твориться в стране, всегда ложится на всех ее граждан и на каждого из них, но если граждане такой отвественности не чувствуют, предпочитая слепо доверять тому, что страной руководят отвественные люди, это значит, что за ситуацию не отвечает никто. Потому что правительсвто России, даже если бы и было реально озабочено процветанием нации и искренне стремилось бы его обеспечить, все равно не может отвечать за все, оно не застраховано от ошибок. И если нет обратной связи, при которой гражданское общество способно корректировать курс, ошибки будут накапливаться. Нынешний кризис в России, безусловно, есть следствие глобального кризиса, но форма, которую он принял - следствие ошибок кономического курса как минимум в течение 4-х последних лет. А общество - пассивно. Народ - гиганская сила, особенно если он консолидируется вокруг конструктивных идей, но беда в том, что в большинсве своем граждане не желают брать на себя отвественность даже думать самостоятельно, не говоря уже о том, чтобы проявлять какую-то реальную инициативу. Это очень удобно, когда за нас думает телевизор, но очень опасно. Да и потом, с чисто философской точки зрения, если верен афоризм "я мыслю - следовательно существую!" кто есть современный массовый человек, если он доверяет свои мыслительные процессы трубке кинескопа?
    24 октября 2008, 11:00 # голубовский дмиитрий
  • То, что Путин, мягко будет сказано, не копенгаген в экономике - это понятно (и проверено), но Медведев вроде(?) поболее соображает. Может у него и "конструктивные идеи" найдутся?
    24 октября 2008, 12:48 # um
  • "...Медведев вроде(?) поболее соображает" - все та же сказочная вера в плохих бояр и хорошего царя. ну-ну
    24 октября 2008, 19:29 # алексей
  • to Алексей
    Полностью согласен.

    to um. Поймите, публичная власть всегда такова, каков народ, она всегда стремится угодить толпе, потакает ее стадным инстинктам. Народ хочет видеть президента за штурвалом истребителя - пожалуйста, будет такая картинка по дуроящику. Народ хочет верить в то, что "в Багдаде все спокойно" - ему будут говорить, что это так, и те, кто это делает, всегда в глазах народа будет "добрым царем". Но инстинктивно толпа чувствует, что что-то надвигается, и уже бежит скупать наличные доллары в обменники. Идиоты! Думают, что таким образом можно спасти свою драгоценную задницу. А если завтра Путин поступит аналогично тому, как поступил Рузвельт во время великой депресии, когда под страхом 10-летнего заключения заставил все население страны сдать золото в Форт-Нокс по заниженным ценам? И что будет делать толпа, если завтра напишут закон о том, что доллар стоит 25 рублей, и все те, кто с этим не согласен, могут идти на каторгу? Выйдет на митинги под дубинки ОМОНа?

    Надо перестать быть частью толпы, понимаете? Надо полностью отказаться от веры во что-то и в кого-то, кроме самого себя и своего рассудка, и начать адекватно оценивать ситуацию, и тогда станет совершенно ясно, что никакой власти, как таковой, кроме власти стадного инстинкта, просто нет на земле, ей просто не от куда больше взяться, кроме как из инстинкта толпы, потому что никакого иного бога, кроме толпы, нет, и все остальныве боги, в которые она верит - ее выдумка.

    Зарабатывает тот, кто просчитывает инстинкты толпы, и закон извлечения прибыли из всего, что движется, на самом деле прост: не иди с толпой - она всегда проигрывает. Вот сейчас толпа хватают наличные доллары, что довольно забавно, учитывая ее квасной патриотизм и ненависть к США. Они будут ненавидеть и скупать доллары, скупать доллары и ненавидеть, и чем больше долларов они скупят, тем больше будут ненавидеть, и сидеть и рассуждать о том, как США имеют весь мир и их в том числе, а то, что можно просто на подставлять свою задницу, и тогда их никто не будет иметь, им в голову не приходит. Это абсолютно алогично, абсурдно, но такова животная природа рядового участника толпы. Лично для меня, например, скупка долларового нала значит, что либо в течение одного-двух месяцев после выбров в США его обвалят на глобальном рынке, и США поимеют всех, кто сейчас по всему миру слепо кинулиись в зеленый кеш, либо, если его не обвалят на глобальном рынке, всю валюту внутри России, которая находится на руках у населения, просто выжмут из него силовыми методами для того, чтобы погасить панику и пополнить ЗВР, обеспечивающие внешнюю торговлю, нужную толпе же, ибо без этой торговли толпа останется без лекарств и товаров народного потребления. И это будет правильно, потому что на толпу иногда надо накидывать сбрую, брать в руки кнут, и гнать ее в нужном направлении, хотя бы для того, чтобы эта толпа в своей слепоте, не смела в бездну само государство, как это один раз уже было в нашей истории - я имею в виду 1917 год.
    25 октября 2008, 09:11 # дмитрий голубовский
  • вдогон о толпе и богах

    и доллар, этот пока еще бог ликвидности, в который верит толпа, - тоже ее выдумка, потому что доллар, да и деньги вообще - просто идея, которая не существует нигде в реальности, кроме как в умах людей. В реальности есть просто бумажки, которые слишком малы даже для того, чтобы ими, извиняюсь за выражение, задницу подтереть.
    25 октября 2008, 09:19 # дмитрий голубовский
  • Да, в ЕС на прошлой неделе тоже была отменена рыночная оценка плохих активов. США - Япония - ЕС. Круг замкнулся. Ну что же, осталось и в России прекратить оценивать плохие активы по индексу ММВБ, и ввести какой-то "технический справедливый курс" на тот случай, если олигархи будут неспособны больше обслуживать свои кредиты, чтобы их предприятия потом не уходили за бесценок банкам или чтобы "поднять" стоимость залогов, под которые брались кредиты.
    25 октября 2008, 12:47 # дмитрий голубовский
  • Ситуация с методикой оценок более или менее проясняется. Точнее, проясняется причина. В пиндостане начались разговоры о закрытии бирж, европа, япония, скорее всего, тоже пойдут этим же путем. Про рф молчу, тут рынка уже нету. Если биржи будут закрыты,то для оценки активов негде брать котировки, значит нужно нарисовать методику...
    25 октября 2008, 17:51 # ванько
  • Да, до американских выборов глобальный рынок, думаю, уже не доживет, поэтому остановка бирж вполне вероятна. На это есть чисто техническая причина - американский рынок близок к техническому коллапсу, анаологичному тому, который пережил российский в сентябре, когда после пробоя 1300 по РТС обвалился КИТ-финанс, продавшей кучу опционов с этим страйком. Ниже этого уровня просто не было страхвки, и дальше было возможно только свободное падение. В США похожая ситуация - индексы близки к таким уровням, ниже которых рухнет значительная часть хедж-фондов, и дальше будет возможно уже только свободное падение. Непосредственно перед аферой с CDS на Leman S&P-500 уже чуть было не пробил 850 пунктов. Потом рынок лихорадочно вздохнул, и впал в новый спазм, снова снизив доходности по Treasures и загнав доллар вверх. Если рынок в понедельник откроется обвалом, и обвал продолжится, будет просто такая волна маржин-колов и страйков по опционам, для обработки которой биржи придется закрывать. Уже сейчас в США открыто говорят, что 30% хедж-фондов вылетят в трубу, значит на самом деле вылетит добрая половина. Глобальный коллапс на следующей неделе с высокой вероятностью примет необратимый, технический характер.
    25 октября 2008, 19:09 # дмитрий голубовский
  • Хм, слишком много лозунгов о власти. Вообще-то, мои прогнозы сбываются в среднем на 97% и, например, от баксов я полностью избавился еще более 5 лет назад и сейчас с умилением смотрю на то, как народ дергается, наступая на грабли. Но, если с Путиным мне все ясно, то вот по Медведеву сделать прогноз пока не могу - информации не хватает. Поэтому и интересуюсь мнением не глупого человека. А вопросы веры во власть - это не ко мне, это надо втюхивать другим! И, кстати, активную фазу нынешнего кризиса (привязав его к олимпиаде) я угадал почти день в день еще за полгода...
    25 октября 2008, 23:45 # um
  • Преобразования если начнуться, то вырасти им возможно только из глубинки России, не дети буржуазии московской ее будут делать, это точно. Когда все станет совсем плохо и доверие к власти будет потеряно, русские люди обратяться к богу, так как ни накого больше надежды не останеться...
    Должен появиться новый лидер воплотивший в себе русский дух, по типу Петра Первого, может в Нижнем Новгороде к примеру.....и объеденит людей вокруг себя, произойдет революция ПОСЛЕДНЯЯ для России! Во всяком случае именно так ход событий предвидели некоторе святые отцы, а в след за ними и разного рода астрологи по типу Павла Глобы, заимствующие эти предсказания. Мне кажеться интуитивно, что такой сценарий самый вероятный. Как вы думаете?
    26 октября 2008, 11:10 # rad
  • Про Медведева - согласен, что мало информации, чтобы судить о том, кто он есть. Но тут, мне кажется, важно не столько то, что он думает, знает и понимает, сколько то, что он - преемник курса, гарант стабильности и прочее. Короля играет свита. Медведев же не может просто выйти и сказать, что в течение последних пяти лет (второго срока Путина) экономический курс был провальным там-то и там-то по таким-то причинам, и теперь, поняв это, мы его меняем. Ведь, хотя российский кризис и является следствием глобального, точнее - его частью, никто ведь не мешал проводить в последнее время такую политику, чтобы смягчить последствия. Вот официальные лица постоянно говорят, что в России нет фундаментальных причин для кризиса, и Медведев, кстати, тоже это говорит, но позвольте... Если вы допустили раздувание капитализации фондового рынка свыше 100% ВВП притом, что у вас, фактически, вообще нет суверенной финансовой системы, не развит рынок финансового страхования и ко всему этому экспортно-ориентированная экономика, разве это не есть серьезнейшие фундаментальные риски? У меня складывается ощущение, что в руководстве страны нет адекватного восприятия ситуации.

    PS. Беру свою излишнюю эмоциональность обратно - она, действительно, здесь неуместна.
    26 октября 2008, 11:44 # дмитрий голубовский
  • Спасибо за ответ. В общем, вменять многое (особенно за прошлое)Медведеву было бы несправедливым... Значит будем смотреть и наблюдать, хотя времена сейчас еще те... Еще раз спасибо за ваши комментарии.
    26 октября 2008, 12:50 # um
  • Экономика еще поддается рациональному анализу, хотя то, что видим сейчас в мире - просто театр абсурда. А политика по определению иррациональна, только слегка прикрыта различными теориями о "реал-политик", или геополитике. Российская власть выполняет свою задачу в той мере, в какой Россия остается пока еще суверенным государством, а не разодрана в клочья сворой других политических хищников. Идеальных же правителей и правительств нет и не предвидится, так что не обманывайте себя и других призрачной возможностью улучшений через революции и оппозиции. Политика и государственность как таковая внеэтична (не анти, а именно вне этики, не знает что это такое), поэтому и исполнители всегда будут вне этики, или же вылетят из политики как пробки из забродившей бутылки
    26 октября 2008, 15:12 # макар
  • to Rad

    Мне очень трудно ответить на ваш пост. Я бы, как бы это сказать-то так, чтобы не показаться вам оспаривающим ваши ценности... не хотел бы я пользоваться терминами, не имеющими под собой, на мой взгляд, конкретного содержания. Понимаете? Я - законченный прагматик. Я сам ни в каких богов, дух и сверхъестественные мистические силы не верю, что не значит, что их нет, и что я отрицаю их существование. Я о них просто не рассуждаю. Я просто не пользуюсь этой терминоголией.

    Петр Первый вовсе не воплощал собой "русский дух" своего времени - современники, особенно в русской глубинке, его считали антихристом. Он был радикальным реформатором, осуществившим "революцию сверху". Суть его революции и реформ заключалась в переходе от сословной монархии к абсолютной. Он резко урезал власть церкви, выжал деньги из монастырей, чтобы профинансировать армию, перелил колокола на пушки, вломил шведам и туркам, "прорубил окно в Европу", построив Петербург и военно-морской флот, и превратил Россию в классическую европейскую абсолютную монархию с русской спецификой. Русская специфика заключалась в том, что император России был, одновременно, еще и главой Священного Синода, т.е., фактически, играл роль Папы Римского в отдельно взятой стране. Имперская власть была одновременно и светской, и сакральной. Петр Первый был радикальным западником своего времени, и боролся с "русским духом" во всех его проявлениях вплоть до того, что заставлял брить бороды и носить европейское платье. Петр Первый не просто вышиб "русский дух" из правящего класса России, он заменил сам правящий класс. Он отстранил все старое боярство от власти и создал новое дворянство, преданное лично ему.

    К периоду его правления я лично отношусь крайне неоднозначно, потому что это был один из немногих периодов российской истории, когда страна пережила демографический спад - настолько деспотично он правил. Кроме того, ориентированная на Европу элита, которую он создал, развиваясь дальше в исторической перспективе, превратилась в ту самую элиту, которая в 1812 году уже не умела говорить по русски, и которую простой народ поднимал на вилы, принимая за французов. В конце-концов именно наследники этой элиты и были уничтожены в 1917 году, потому что они так и не смогли предложить народу приемлемой формы социальной организации, за что и были выброшены народом на историческую свалку.

    Далее. Преобразования могут начаться лишь там, где есть воля к преобразованиям, а воля к преобразованиям - это, как минимум, воля к жизни. Воля к жизни воплощается в самом главном - в инстинкте продолжения рода. Демографические показатели - вот главные показатели воли к жизни. И что мы видим в этом плане в российской глубинке? Народ там вымирает. И как, по-вашему, люди, не желающие рожать детей и зводить себе семьи, могут быть локомотивом преобразований? Локомотивом преобразований, на мой взгляд, могут быть лишь те, кто готов бороться за лучшее будущее для своих детей, а это - средний класс, сформировавшийся в крупных городах, тот самый средний класс и малый бизнес, который сейчас прижмет кредитный кризис. Только эта общественная прослойка готова сейчас, как минимум, генерить каике-то реалистичные идеи о том, как быть дальше, потому что именно ее интересы сейчас прижмет больше, чем чьи-либо еще, и именно ее благополучие сейчас поставлено под серьезный удар - о благополучии магнатов государство, вне всякого сомнения, позабитится (за наш счет). Если эта прослойка сможет проявить свои интересы во власти, преобразования будут, если не сможет - значит не будут.

    Я ни в коем случае не отрицаю консервативных ценностей провинции, более того, я глубоко убежден, что успешным может быть лишь то государство, которое воплощает эти провинциальные консервативные ценности в своей государственной политике, в противном случае провинция становится колонией при столичной метрополии. Но, на мой взгляд, увы, в российской провинции нет сейчас сил, способных породить конструктивный протест.

    Согласен с Макаром по поводу внеэтичности политики. Любая революция абсолютно безнравственна, неэтична и никакого отношения ко всему, что, как правило, ассоциируется с Богом, не имеет. Революция - это прогсто смена правящего класса, который неспособен эффективно управлять. Революция никогда ничего не улучшает, и тут Макар снова прав. Она просто подводит черту под провалом в государственном управлении, и тем самым открывает новые перспективы. Государственное управление в России сейчас стоит на гране провала, хотя еще далеко не все потеряно, и еще можно изменить курс на адекватный и успешный. А вот если этого не произойдет, то последствия могут быть весьма и весьма болезненными для всех.

    И последнее. Когда я говорю "нужна революция", это вовсе не значит, что я к ней призываю и готов вести кого-то на баррикады. Я говорю это как аналитик, как наблюдатель, и когда я это говорю, это значит лишь то, что, на мой взгляд, из-за недостаточно адекватной государственной политики созревает ситуация, в которой только масштабные жеские меры могут проложить российскому обществу путь к выходу из кризиса. Будут ли эти действия организованы "сверху", как чистка государственного аппарата и смена государственного курса, или "снизу", если "верхи" окажутся несостоятельными - исторического значения не имеет.
    26 октября 2008, 18:32 # голубовский дмитрий
  • Дмитрий, с большим интересом вас прочитал.

    На мой взгляд, у Вас очень много точек соприкосновения с одним полувиртуальным персонажем, в том числе по возможным сценариям развития кризиса, поведение России в нем (разумный изоляционизм и др). - с ником "авантюрист", кто это реально, пока неизвестно, стал набирать популярность после того, когда его полуторагодичной давности прогнозы развития ситуации начали сбываться).

    Было бы крайне интересно видеть вас в дискуссиях у авантюриста.
    (http://www.avanturist.org/forum/index.php/topic,8.0.html)
    Повертьте, искренне, это не реклама, просто в такой ситуации(грозящей стать очень страшной при ошибочных шагах) очень хотелось бы, чтобы адекватно оценивающие обстановку, мыслящие люди объединили свои усилия - больше шансов донести до принимающих решения.
    28 октября 2008, 13:25 # виктор
  • to um
    и автору

    Я с Украины. С оценками Вашими согласен. Как Вы думаете, каковы перспективы евро и рубля как валют, сильно завязанных на доллар, в перспективе 1-1,5 года? Грубо говоря, что делать с заначкой? Вкладывать в производство - наверное, самое правильное, но его ещё нужно поднять, а потом не потерять. А в условиях кризиса... нелегко, в общем. От зеленого хоть сейчас бы избавился, но во что уходить? В рубли? Стремно, честно говоря... О гривне не будем, с ней уже все ясно:)
    28 октября 2008, 15:41 # roman
  • Извиняюсь, но на чужой авторской странице давать прогнозы... западло. Воспитание не позволяет...
    29 октября 2008, 02:10 # um
  • Такая просьба, возможно не к самому Дмитрию.
    (возможно, я что-то пропустил при прочтении)
    цитирую:"Если кто-то хочет повысить надежность своих облигаций или активов, он идет и покупает на них CDS"

    Так что такое на деле CDS - бумага(страховка), или это некий рейтинг ?
    29 октября 2008, 17:31 # vk
  • to um

    Если дело только в воспитании, то Вас - милости прошу. Ситуация нынче такова, что чем больше разумных мнений, тем лучше.

    to Roman
    Ну как можно дать сейчас, когда мир стоит на пороге глобальной перекройки всего и вся, ответ на ваш вопрос? Невозможно. Ведь драка еще даже не началась по-настоящему. Реальную собственность пока что всерьез не переделили. Да и потом, ну как я, по-совести, могу давать вам совет о том, что вам делать с вашими деньгами? Я ведь, давая совет, ничем не рискую, а вам придется пожинать плоды. Я где-то раньше в одном из комментариев говорил о том, как поступил я сам - я разместил свои деньги в нескольких банках разной надежности в пределах программы страхования вкладов в рублях и евро. Из России пока еще ничего не выводил. Логика моя при этом была банальной: рубль будет нужен для того, чтобы платить внутри страны, а евро будет иметь для России значение, пока Европа остается основным торговым партнером России и существует еврозона. Я, размещая средства таким образом, не преследовал никаких спекулятивных целей - ситуация нынче такова, что спекулировать - крайне опасное занятие. Нужно иметь очень значительные страховые средства, чтобы сегодня серьезно работать на рынках при нынешней волатильности. Но это - мое личное решение.

    Насчет производства - именно в период кризиса и стоит основывать новый бизнес, если у вас есть какие-то креативные идеи и достатоные начальные средства, только надо иметь в виду, что развивать его вам придется по-началу только за счет получаемой прибыли. Может быть, вам стоит обратить внимание на сельское хозяйство? Украина - богата своей плодородной почвой, а урожай всегда можно будет продать в России - здесь, полагаю, потребительский спрос все же останется довольно высоким.
    29 октября 2008, 19:48 # голубовский дмитрий
  • to Vk

    CDS - это кредит-дефолтный своп. По своей сути - это договор, согласно которому одна сторона за плату обязуется заменить другую сторону в случае неисполнения определенного (названного) обязательства. Грубо говоря - страховка от неисполнения обязательств. Рейтинг - это другая вещь. Он присваивается рейтинговым агентством, и не является чьим-то обязательством, символизируя надежность обязательств. Обе вещи, естественно, тесно связаны. Чем выше рейтинг, тем, по идее, менее вероятен дефолт, и, следовательно, спреды по CDS, как и их стоимость относительно страховых сумм обязательств, должны быть меньше. На практике же, в случае американской ипотеки, это не выполнялось - там, насколько мне известно, была масса злоупотреблений и поттасовок с рейтингами.Конкретные детали мошенничества, впрочем, мне не известны.

    На сеголняшний день рейтинги, хотя и дискредетированы злоупотреблениями рейтинговых агентств, все еще оказывают серьезное влияние на рынки, в первую очередь - на рынок финансового страхования.

    to Виктор
    Я обязательно загляну, но на дискуссии меня, боюсь, просто не хватит - я не успеваю и здесь-то отвечать на все вопросы, а мне еще надо и работать успевать, и, главное, успевать оформлять здесь свои мысли.
    29 октября 2008, 22:48 # голубовский дмитрий
  • Дмитрий,у Вас есть блог?Если нет-открывайте,быстро станете "тысячником".
    Просто дублируйте там свои статьи.
    30 октября 2008, 08:45 # hhurin
  • СТатьи Дмитрия можно читать в блоге Калита-Финанс тут kalitaf.livejournal.com
    30 октября 2008, 10:28 # алексей
  • Статья замечательная, только есть одно НО...

    Дугин и компания, либерало-демократы и т.д. и т.п. - кто сказал что войны не будет. Она будет в любом случае. К сожалению.
    30 октября 2008, 11:47 # nu-nu
  • to Алексей
    Спасибо
    30 октября 2008, 14:30 # hhurin
  • Пендосы понимают, что нет становится наиболее весомой и бесконтрольной площадкой раскрытия информации)))



    В Госдепартаменте США торжественно объявили, что завершают подготовку к новой войне с Россией. Войне идей. Главным наступательным оружием станет компьютер, а полем боя выбран Интернет.

    http://www.rg.ru/2008/10/30/gosdep.html

    Глассман уверяет, что боевые действия ведет лишь "небольшое число людей", которые ежедневно выходят "в Интернет, в чаты, на популярные интернет-сайты и в ряде случаев на блоги и разговаривают об американской политике, исправляют ошибки, которые имеют место, а также отсылают людей к правильным документам".



    По материалу, высший пилотаж, жаль не подкреплен наглядным материалом.
    30 октября 2008, 15:39 # viktor
  • Огромное Вам спасибо за Ваши статьи. Буду стараться в дальнейшем отслеживать Ваши публикации. Все-таки я с огромным удовольствием читал бы Ваш персональный блог.
    30 октября 2008, 18:48 # борис
  • пи-пи
    "...кто сказал что войны не будет. Она будет в любом случае. К сожалению."
    Нельзя ли уточнить - с кем война и когда начнется (хотя бы примерно)?
    31 октября 2008, 01:14 # um
  • Так, народ, кончаем паниковать, весь этот кризис - фуфло намыленное =]
    Пошумят-пошумят и угомонятся. А пока советую потихоньку скупать подешевевшие акции рооссийских металлургов.8)
    ЗЫ. Кто-нибудь, плиз, купите у мну акции НЛМК по июньским ценам :whistle: :D
    31 октября 2008, 05:58 # вася
  • to um
    возможно в Африке м/у африканцами в худшем случае с участием СШП
    31 октября 2008, 10:36 # diletant
  • Да друзья, я вотт тоже подумываюю поскупать за дорма акций нефти да газа..
    Если они упадут ещё в половину, я вообщее могу скупить контрольный пакет и статьь ОООЛЛИИГГААРХОММ :D ...
    правдаа и прогоретьь очковоо, кто знаетт может рынки завтра откатятсяя не на три года а на пять семь летт в цене и тогдаа можно будет вместо машины этим летом купить пиво с кериешками...:( ...
    А статьии интерестныее спасибоо авторуу и всем кто не поленился, прочитал всё....
    01 ноября 2008, 00:41 # артем
  • to Артем
    Имейте в виду, что сейчас российский фондовый рынок полностью контролируется госбанками, и выходя на него, вы, по сути дела, играете с ними. Это - такие игроки, против которых весь частный капитал, который есть в России, не играет никакого противовеса. Они какой захотят курс, такой и установят. На любые интересующие их активы. Так что учитывайте в своей игре государственные интеерсы и следите за интригами олигархов - фундаментальныве показатели вам сейчас ничего дельного не скажут. Впрочем, если вы будете работать со вторым эшелоном, там ситуация будет ближе к реальности - туда госбанки вряд ли сунутся, им это не интересно.
    01 ноября 2008, 02:34 # голубовский дмитрий
  • Интересно все это, а что делать молодым, какую профессию выбирать....
    06 ноября 2008, 11:43 # аня
  • 2 Аня
    фермера)) Если будет всё так плохо, у кого больше продуктов будет, тот и богатый))
    Да, большой спрос на геологов и геодезистов (грамотных).
    Юристов и экономистов пруд-пруди, явно не стоит (хотя я сам юрист), хотя в будущем, возможно, будет больше на них спрос - после окончания кризиса.
    И всегда нужны бухгалтеры.
    Вообще-то везде нужны грамотные специалисты, а не "офисный плактон". Будете грамотной при любой профессии будет хорошо.
    19 ноября 2008, 01:31 # дмитрий
  • Сами вы живите в изоляции от окружющего мира,а я не хочу объяснять жене,почему не порадую ее французской косметикой,ребенка хорошим компьютером,а себя поездкой в Рим.
    Это обывательские настроения,но ,поверьте,90 % граждан продадутся за потребительские девайсы,как модно сейчас говорить,а не будут радеть за мифическую страну ,прямо город солнца Кампанеллы.
    Мифы ведут в ад и он,уверяю ,будет похлеще американских проблем,кои автором гипертрофированы.
    20 ноября 2008, 11:45 # дмитрий
  • Интересная реконструкция и весьма правдоподобная, могу сказать как участник рынка производных. Но у меня вопрос к автору. Например, по событию 3 вы это как реконструировали или просто такой источник есть, где про это пишут с цифрами и фактами? По моему умозаключению в группу "Большого Брата" кроме вышеуказанных банков можно добавить Morgan Stanley, Merrill Lynch,Bank of America
    24 ноября 2008, 17:04 # sofist
  • А откуда растут ноги у истории участия JPMorgan в процессе разруливания выплат по CDS Lehman Brothers? У самой DTCC ничего такого нет, даже намеками: http://www.dtcc.com/news/newsletters/dtcc/2008/oct/lehman_credit_event.php И гугль ничего осмысленного не дает...
    30 ноября 2008, 03:21 # максим
  • To Максим

    Business & Financial Market №133(854) 6 – 12 октября 2008 года, стр. 4-5. Та часть работы, где говориться о том как 400 сдули в 6 - публицистическая переделка тех материалов. Прямой сылки у меня нет, к сожалению. Все данные взяты оттуда, хотя потом пошли и другие сведения, в частности, что общий долг зашкаливал за 600, но по бумагам был - 157, так что тут возможны неточности. Однако то, что JPMorgan - ключевой участник этого дела, это - несомненно, потому что у него, во-первых, самая большая позиция по свопам, и по деривативам вообще, после того, как он поглотил BearSterns и проучаствовал еще в каких-то спасательных операциях в сентябре (сейчас уже на помню точно - надо поднимать архивы), а во-вторых, именно он и выдумал CDS - это его финансовое изобретение.
    30 ноября 2008, 23:52 # дмитрий голубовский
  • To: Дмитрий Голубовский (про B&FM)

    "Пастернака я не читал", поэтому сам обсуждать не возьмусь, но читал http://superinvestor.ru/archives/1147 и еще несколько заметок на ту же тему, сходного содержания.
    Это не попытка что-то утверждать или спорить. Просто еще один кусочек информации для размышления и анализа...
    02 декабря 2008, 17:32 # максим
  • To Максим. Это разные сайты - Дмитрий наверное имел в виду сайт газеты B&FM http://www.b-online.ru/latest.html - там кстати, можно в архивах найти и скачать в пдф тот номер, на который ссылается автор
    02 декабря 2008, 20:00 # алексей
  • Здорово, что хоть маленькая кучка людей интересуется действительно серьезными проблемами. Что касается народа, революций и т.п. - культуры нет, т.е. её вообще нет у большей массы населения. Следовательно ни о каких массовых преобразованиях даже и думать не надо. О власти - как она пришла? Откуда? И результаты её деятельности? Всем вам конечно всё понятно. А насчет Властьимущих США...Они "создают" мир С 17 ВЕКА. Подумай
    09 февраля 2009, 08:29 # сергей
  • -те об этом. Они придумали деньги, долг, фондовый рынок...т.п.. Могут ли они проиграть? Я лично краёне сомневаюсь в этом. Они могут трансофрмироваться или преобразоваться во что-то новое, но отдать своё) Они не отдают своё уже пол-тысячи лет...
    09 февраля 2009, 08:31 # сергей
  • Про то, как 400 млрд по CDS на ЛБ превратились в 7:
    http://www.ft.com/cms/s/0/d96751f8-96f4-11dd-8cc4-000077b07658.html?nclick_check=1

    Может все проще, чем кажется:)
    15 февраля 2009, 22:09 # дмитрий
  • Все правильно описано по состоянию на октябрь 2008 г. Но сегодня в мае 2009гю советую обратить внимание на китай , хотя этого игрока американского рынка не очень то учитывают а зря. Чем китай занимался последних несколько недель? Закупал подешевке нефть. Да так лихо , что может на най прожить не экономя минимум 90- 100 дней. А это срок успешной военной операции или мирового дефолта ... со всеми вытекающими последствиями. Поэтому простому обывателю посоветую закупить продуктов с учетом выше изложенного срока а фантики кои зовутся деньгами вложить в слитки драгметалла.В подобных ситуациях надвижемость рентабельна только та ,что в деревне с огородом и то неособо казистая. Так как все ,что гламурно будет снесено голодной и злой толпой, короче аналог аргентины. Тогда была только репетиция.
    13 мая 2009, 17:59 # анна

Ваш комментарий:
Ваше имя: Ваше E-mail:
Captcha
Введите цифры изображенные слева
 
 

Видео


Итоги выборов президента РФ

Свежие
Новости Комментарии
Мы проводим опрос
Подписка
HOME | ABOUT | RSS воскресенье 11 декабря | 16:44
Дмитрий ГолубовскийСтатьи читателейАрхив