Заработай на засухе (часть 2)

В предыдущей статье «Заработай на засухе» (от 13.07) мы рекомендовали покупку фьючерсов на пшеницу. Менее чем  за месяц наш прогноз полностью оправдался. Доходность от операции оказалась три тысячи процентов! Клиенты, которые прислушались к нашему прогнозу, уже заработали по 30 000 рублей на каждую вложенную тысячу.

Аномально жаркое лето в северном полушарии и небывалые холода в южном заставили инвесторов с большим интересом посмотреть на сельскохозяйственные товары. Один из наиболее сильных ударов погоды пришёлся на Россию - погибшие урожаи, пожары, человеческие жертвы. Список бедствий вчера пополнился ударом по имиджу РФ, как надёжного внешнеторгового партнёра.

5 августа премьер-министр Владимир Путин объявил о запрете экспорта из России зерновых. К вынужденной мере правительство толкнули опасения, что выращенного зерна не хватит для внутреннего потребления.  По оценкам Российского зернового союза урожай зерна может снизиться на 20-26% стать равным текущему уровню потребления. На наш взгляд, процент потерянного из-за стихии урожая продолжит расти. Наибольшую долю в погибшем урожае зерна,  безусловно, будет составлять пшеница. Рост этой сельскохозяйственной культуры идет, пока температура не поднимается выше 32° С, при оптимуме 25° С. А за последний месяц в европейской части России температура редко опускалась ниже 35° С.

Котировки на пшеницу на Чикагской товарной бирже вчера незамедлительно отреагировали на отказ от экспорта России, третьего по объёмам экспортёра зерна, достигнув лимита цены за сессию $7,856 за бушель и прибавив более 7.5%.

Но засуха вызвала рост цены не только на пшеницу.  На ниже приведенных графиках показан рост некоторых сельскохозяйственных товаров с начала июля.

Кукуруза прибавляет в цене вслед за пшеницей и рисом, как одна из основных зерновых культур используемая для производства хлеба, а, следовательно, товар-субститут относительно штурмующей новые максимумы пшеницы.

На сегодня мы предлагаем следующие инвестиционные идеи на агрорынке:

• Участвовать в продолжение ралли на рынке зерна. В ближайшие торговые сессии цены на пшеницу продолжат рост. После того как вчера российские экспортёры были вынуждены отказать в поставках. Импортёрам пришлось выйти на рынок и начать скупать по тем цена, которые сегодня предлагают. За счет большого объёма и желания спекулянтов не упустить такой возможности заработать на форс-мажоре котировки продолжат обновлять двухлетние максимумы.

• В среднесрочной перспективе открыть позицию на снижение котировок пшеницы. Как только импортёры закупят достаточное количество зерновых, что бы покрыть нехватку товара из-за сорвавшихся контрактов с Россией, биржевые котировки скорректируются вниз, так как желающих покупать по максимальным ценам не найдётся. Период, когда на рынке останутся по большей части спекулянты можно определить по объёмам и открытому интересу. Объёмы продолжат расти (красная линия), в то время как открытый интерес (синяя гистограмма) перестанет расти.

• Открыть позиции на рост сахара и молока. Цены на сладкий товар начинают повторять динамику прошлого года, когда рост котировок на фьючерс по сахару оказался наибольшим за 12 месяцев среди прочих товарных фьючерсов. Как и в прошлом году, России придётся отказаться от планов оказать давления на котировки сахара на мировых рынках за счёт собственного экспорта. А к концу года Россия снова выйдет на рынок сахара в роле импортёра, разогнав котировки до новых максимумов. На рынке молока так же стоит ожидать некоторого роста. В связи с аномальной жарой животные начинают себя плохо чувствовать и удои резко сокращаются, что уже ограничивает рыночное предложение.

Аналитический отдел ФГ «Калита-Финанс»